新冠疫情的爆发，私募股权基金、投资者以及被投公司迅速转向线上运营，这一深刻危机，严峻考验着私募股权基金首席财务官的能力。对私募股权基金及其首席财务官来说并没有面临巨大的挑战，这主要得益于公司早前为改进运营模式、实现IT基础设施现代化而打好的基础。他们也因此拥有相应的数字化工具和思维，能够召开线上投资者大会和电话会议，继续开展融资工作、发掘目标公司。展望2021年和未来，首席财务官表示，除了继续沿用过去的策略，进一步加大对科技和人员的投入之外，他们还将继续扩大投资范围，纳入可持续投资等新领域，同时推行多元化和包容性（D&I）举措。
新冠肺炎对私募股权的影响：当下和未来新冠疫情爆发后，私募股权基金不得不采用远程办公，其数字化转型进程因此加速。远程办公的顺利实现，使他们能够快速调整工作环境，包括办公室的大小、布局和地点，以满足社交距离要求。基金公司在后台运用先进科技管理远程办公人员，顺利度过了暂时无法现场办公的严峻时期。
私募股权基金通过提高签到频率、灵活安排工作时间和提供技术支持等手段，帮助远程办公人员履行日常职责，除此之外，具有前瞻性的公司，还采取了一些其他措施来加强员工管理，包括加强公司文化建设、开展员工发展和培训工作、监测员工心理健康等。在后疫情环境中，公司要改变未来工作模式，就需要解决商业和社会在后疫情环境下取得平衡，现场办公重启后的问题，员工很可能期待继续沿用灵活的办公制度。
业界认为，具有前瞻性思维的私募股权基金将引领未来工作方式的发展，为此，他们必须做好准备，在机会出现时，立刻抓住，包括继续施行灵活的工作制度以及员工在完全远程办公制度下已经适应的其他安排。
展开全文同样，在新冠疫情环境下，私募股权管理人也需要改变他们与投资者的互动方式。约66%的私募股权基金表示，远程办公对投资者关系的影响不大。同时，私募股权基金也运用了线上工具，与潜在投资者进行会谈。约30%的私募股权基金表示，远程办公对开发潜在投资者影响较大，但对维系现有投资者的影响不大。这些公司可以利用这一机会，改变传统业务方式，继续在疫情环境下争取资金。相比小规模的私募股权基金（30%），规模较大的私募股权基金（63%）更加倾向于认为新冠疫情会永久性地改变市场营销活动。不同规模的私募股权基金和有限合伙人的看法截然相反，表明这些群体之间需要加强沟通，提高彼此之间的透明度，以实现远期的融资目标和市场营销目标。
人才管理和运营过去两年，私募股权管理人一直将资产规模增长和人才管理列为两大战略重点。但随着时间推移，但大多数机构认为，人才始终是最重要的事项；要成功实现资产规模增长，关键在于找到并留任适当的人才，有效推进其策略和业务模式。
现在，私募股权基金已具备必要的技术和流程，管理人开始注重利用人才管理，提高员工生产力和忠诚度。根据私募股权基金报告，公司在性别平衡方面的进展不大，为了解决前台部门中员工性别比例失衡的问题，部分私募股权管理人有意协同努力，采用与后台部门类似的方法，提高前台部门中女性员工的人数。在员工性别多元化逐步取得进展后，私募股权管理人需要集中更多时间和精力，提高前台和后台部门中少数族裔员工所占比例。大部分管理人已将增强晋升流程中的多元化意识和包容性培训，列入多元化举措。
部分管理人则打算通过改变招聘方法来实现多元化，即设立多元化的面试官小组，并对面试官进行反歧视培训。此外，私募股权基金也开始加大在多元化程度较高的院校的招聘力度，从而提高候选人才的多元化程度。85%的管理人表示，多元化和包容性举措会直接影响其所在机构内部的多元化程度以及组织文化或DNA，因此，多元化仍将是人才管理的重中之重。
除了推行多元化举措之外，私募股权基金的首席运营官和首席财务官开始外包各种核心、常规工作；最常外包的是基金核算和税务。规模较小的私募股权基金受财务因素制约，其内部员工队伍在规模和稳定性方面远不及私募股权基金，因此小公司的基金核算和税务对外包的依赖程度更高。面对费用压力和竞争加剧，私募股权基金也可能考虑将前台业务外包给服务商，以削减开支。规模较大的私募股权基金正在利用自动化工具，提升内部运营效率。由于小规模私募股权基金普遍采用外包，他们投资内部自动化建设的可能性较小。原因也可能是小型私募股权基金不具备充足的资源或专业技能，无法开发自己的自动化解决方案。与对冲基金等其他另类资产相比，私募股权基金在核心业务运营自动化方面，仍然落后于同侪。
环境、社会和公司治理投资者不再认为基于ESG的投资，是为了社会责任而牺牲业绩。换言之，投资者将更加注重构建对社会负责任且业绩良好的资产组合。因此，ESG产品很可能随投资者的需求继续增长。这一定程度上反映出，越来越多的投资者群体日益意识到，其行为（包括投资活动）可能会推动社会和环境行为的良性发展。多数投资者——特别是千禧一代和Z世代——认为社会和环境影响，是影响其投资决策的关键因素之一。因此，随着投资者寻求更具可持续性的投资方案，未能推出ESG投资策略的公司与其他公司的差距将进一步拉大。
随着ESG问题的重要性日益突显，私募股权基金的高级管理层将在治理和监督方面发挥更加积极的作用。大多数大型私募股权基金都组建了专门小组，负责领导治理和监管活动。为此，越来越多的公司制定了内部政策，以传达ESG价值和承诺。这些政策意在转变公众的认知，即，回报率不再是资产管理公司唯一的驱动力，同时，这也有助于构建与投资者、员工和其他利益相关者的友好关系。此外，金融监管机构开始更加关注评估、管理和披露ESG风险的方法。社会意识、“觉醒的”政治日程、逐渐强化的投资者关注重点以及气候变化带来的成本增加等外部驱动因素，正在迅速形成一种合力，因此，越来越多的私募股权基金开始将ESG问题纳入投资决策流程。
随着越来越多的私募股权基金将ESG要素纳入投资决策流程，那些忽略ESG考量的公司，可能会造成其创建的投资组合无法反映风险状况，并且缺乏适当风险管理和披露，导致该投资组合的回报风险被低估。环境表现是另一大风险。随着社会、政治和文化态度不断变化，特别是在后疫情时代，供应链、人才管理、人权和气候等相关风险很可能进一步上升。
新冠疫情大流行后，人们更深刻地认识到，在决定公司的风险管理能力和韧性方面，ESG可以发挥重要作用。随着对ESG的需求越来越大，投资者可能会向私募股权基金施加压力，要求公司证明其严肃地考虑了ESG问题，并且充分理解如何将ESG问题纳入投资决策流程。在这方面，有些有限合伙人已开始要求公司建立健全文件记录和报告制度。
结语2020年，新冠疫情的冲击给私募股权基金的高级管理人员带来了更多的挑战。调研显示，私募股权基金的首席财务官、首席运营官和财务主管面临的挑战是全方位的，但即使是在最混乱的环境下，他们仍在继续领导公司，坚决实施公司的战略重点。总之，自我们开展本项调研的八年以来，我们看到，私募股权基金的首席运营官、首席财务官和财务主管为提升公司的整体运营情况，主动承担起了更大职责。
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