对于这个问题，每日经济新闻编辑郭鑫认为：
股市中，有一个亘古不变的法则——“721法则”，即不论是牛市，还是熊市，从长期看，总有70%的散户赔钱，20%的散户保本，10%的散户赚钱。即便是社会中的精英人士，到了股市中也就如盲人摸象，亏损的人也大有人在。究其原因，和人性自身的弱点有直接的关系。为什么当下机器自动化交易备受推崇，也正是由于这些原因。
那么在股市中，究竟是哪些人性的弱点导致亏损了呢？
1、盲目自信
股市是一个零和游戏，投资者在被套发生之前，总是处于极度乐观的状态，他们认为自己的状态足够好，判断也非常明智，对于某个公司的判断如此透彻，对于某只股票的走势了如指掌。绝大多数股票交易者都认为自己的操作水平在平均水平之上，这反映了股民普遍处于盲目自信的状态。而事实上，最终总有超过一半的人为自以为是的聪明买单。
2、羊群效应
所谓羊群效应，是指羊没有统一的行动。有一句话叫“犹如放羊”。意思就是形容没有组织，没有约束，一盘散沙。既有一拥而上的冲动，又有一呼而散的现象。更有一些冲进来的同时，还有一些在逃出去。一个字就可以形容：乱。在股票投资中，主要是指投资者在交易过程中存在学习与模仿现象，盲目效仿别人，从而导致他们在某段时期内买卖相同的股票。在实际情况中，如果个人投资者能量迅速积聚，就极易形成趋同性的羊群效应，追涨时信心百倍蜂拥而至，大盘跳水时，恐慌心理也开始连锁反映，纷纷恐慌出逃，这样跳水时量能放大也属正常。只是在这时容易将股票杀在地板价上。羊群效应造成了金融市场的高波动性。
3、厌恶风险
根据经济学家的验证，投资者在股票下跌时感受到的痛苦远远大于股票上涨带来的快乐。股票上涨的时候，我们是风险的厌恶者，心里想着两鸟在林不如一鸟在握，有很少的一点利润就跑了，落袋为安是对的，但是你很可能因此放跑了一个大牛股。股票下跌的时候，我们成了风险的爱好者，一路持有，越跌越深，越来越不能动弹。有朝一日，主力砸盘吸筹，你在绝望之际割肉出局，然后股票一卖就涨。
4、锚定效应
锚定效应，主要是指人很容易因为近期出现过的一些信号而影响自己的判断，听起来依然很书面，但锚其实很好理解。比如，投资者在一次交易中因为某个指标出现买点赚了钱，接着几次交易他都会采取类似的方法。锚定效应在散户当中非常常见，4900点的时候为什么舍不得卖？是因为看到前几天5100点的价格，觉得不甘心，心里想着等涨到5100的那个价格我再卖，结果再也没等到。一路下跌，一路被锚定，一路不甘心。这就是为什么连续暴跌的时候股民往往呆若木鸡，丧失操作能力，而当大盘开始反弹的时候如梦初醒，纷纷挥刀割肉。因为一反弹，股价容易达到之前锚定住的位置，于是就很有割肉的冲动。锚定效应也是很多技术派判断支撑和压力的逻辑依据。即使老股民，也非常容易犯锚定效应的毛病，从而一举放弃建立多年的股市操作体系。
5、后悔心态
投资者在投资过程中常出现后悔的心理状态。在大牛市背景下，没有及时介入自己看好的股票会后悔，过早卖出获利的股票也会后悔；在熊市背景下，没能及时止损出局会后悔，获点小利没能兑现，然后又被套牢也会后悔；在平衡市场中，自己持有的股票不涨不跌，别人推荐的股票上涨， 自己会因为没有听从别人的劝告而及时换股后悔；当下定决心，卖出手中不涨的股票，而买入专家推荐的股票， 又发现自己原来持有的股票不断上涨，而专家推荐的股票不涨反跌时，更加后悔。这样的心态直接导致了投资者盲目频繁操作，失误次数增多，造成的最终结果就是投资者优柔寡断，失去了自我判断的能力。
在股市中，导致亏损的习惯源于人性的弱点，其实导致亏损的人性弱点还有很多。即便是知道自己在股市当中个人的弱点，有时也很难改变，仍然会犯错误。
而除了人性之外，投资更需要投资者不断学习，不断总结，这种学习包括心态、基本分析和技术分析。若什么都不懂就盲目入市，只能是“人为刀俎，我为鱼肉”。