1月25日,A股市场大幅调整,永赢基金点评称,调整原因包括海外地缘政治风险和国内稳增长预期。后市不悲观,等待春节后国内进一步的宽松政策。
首先,永赢基金认为,地缘政治风险的冲击影响往往呈现脉冲式,影响偏短期,很难形成长时间的市场压制因素。另外,经过美股调整以及美国经济数据开始转弱,预计美联储态度可能阶段性缓和。
其次,鉴于国内经济下行压力,永赢基金预计政策大概率将继续维持宽松。
“在应对策略上,以半年维度来看,稳增长为主线的确定性较大,稳增长相关板块估值较低且能较强抵御外部风险,同时也符合政策阶段性支持方向,需等待政策发力后的数据验证信号。”考虑到稳增长逻辑已经演绎较多,永赢基金认为春节前后可能也很难再出现更明显的稳增长信号。
若春节后出现货币宽松信号,永赢基金判断成长风格或将迎来阶段性反弹,“需要注意的是窗口期可能在3月中下旬之前,未来一旦美联储开启加息周期,全球风险资产价格或将再次受到波及。”