原标题：券商APP智能化浪潮来袭，这几家券商才是FinTech的弄潮儿
（注：图片来自全景网）
2017年以来，多家券商将金融科技写进了公司的发展战略方向中，这淋漓尽致地体现在了各家券商手机APP上一波又一波的智能化浪潮之上。
2017年以来，多家券商将金融科技写进了公司的发展战略方向中，这淋漓尽致地体现在了各家券商手机APP上一波又一波的智能化浪潮之上。
本文将首先为大家分析我国券商APP智能化发展的历程，然后会通过对几家具有代表意义的券商案例为大家具体呈现这些智能化产品或功能，最后还会对我国券商APP智能化的发展方向进行初步的探究。
一、券商APP智能化历程
自2016年至当前，券商APP智能化大致经历了如下的历程：
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数据来源：券商互联网根据公开信息整理
在2016年，即券商APP智能化的早期，国泰君安、平安、广发、海通以及华泰这几家券商开始率先发力。其中广发证贝塔牛作为首个券商机器人投顾，引领了券商APP智能化的潮流。
2017年，更多券商加入了智能化浪潮之中。首先是长江证券在推出相似K线功能，这在券商APP上尚属首次，华泰和国泰君安此后也相继推出此功能。
接下来长江证券继续发力，推出了国内首个券商智能财富管理系统iVatarGo，利用大数据对客户进行标签化管理，力求成为客户投研和决策的智能助手。并于8月份将iVatarGo升级为iVatarGo II，增加了智能盯盘、量化策略等新功能。
（长江证券： iVatrgo II）
先发券商智能化的脚步更没有停下来，例如e海通财的智能舆情、广发易淘金的个股诊断、国泰君安君弘的加薪宝及君弘智投之热点追基，都表明智能化的脚步仍在前行，接下来定会有更多的大动作。
（国泰君安：君弘智投之热点追基）
而另一部分后发券商也蓄势待发。中信证券的股票大师及智能选基，彰显老牌券商的科技实力；而中泰证券作为一匹黑马，其中泰智投、超级电波和盯盘精灵在9月横空出世，在智能化的道路上实现了突飞猛进的发展；光大证券也蓄势而谋、顺势而为，在9月推出了一款集社交化、智能化、个性化、场景化、数据化于一体的金融科技产品——“智投魔方”。
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二、券商APP智能化案例
这部分将针对几家典型的券商APP智能化案例进行更加深入的分析和探讨。
1、广发证券：贝塔牛引领券商智能化浪潮
广发证券十分重视在科技金融方面的投入，一方面积极扩充金融科技研发团队，过去三年持续吸纳了 160 多名科技金融研发人员，诸多新成员具有BAT等一线互联网企业的工作背景；另一方面，还加大在大数据、人工智能、平台化、客户终端等方向的自主研发和技术创新的力度，先后上线了大数据云服务平台、微服务平台、网上交易至易版、易淘金手机 app、机器人投顾平台等完全自主研发的科技金融平台。
广发证券十分重视在科技金融方面的投入，一方面积极扩充金融科技研发团队，过去三年持续吸纳了 160 多名科技金融研发人员，诸多新成员具有BAT等一线互联网企业的工作背景；另一方面，还加大在大数据、人工智能、平台化、客户终端等方向的自主研发和技术创新的力度，先后上线了大数据云服务平台、微服务平台、网上交易至易版、易淘金手机 app、机器人投顾平台等完全自主研发的科技金融平台。
2016年6月，广发证券推出了机器人投顾“贝塔牛”。根据广发证券介绍，“贝塔牛”的本质，是提供一种基于金融工程理论及大数据的智能化、个性化的投资服务。“贝塔牛”的一大好处是“可根据客户的不同目标及风险承受能力给出不同的投资建议”（这种能力其实在国外的机器人投顾公司，例如Betterment早已实现，可参本公众号此前的文章《美国最好的机器人投顾系列（一）：Betterment》）。
贝塔牛有哪些特色？
（1）专业化
据广发证券介绍，贝塔牛是由广发证券金融工程团队和财富管理部投资顾问团队联袂打造，这些团队成员们曾在新财富、水晶球等各类分析师评选中屡次夺冠。贝塔牛结合金融工程理论与生命周期理论，针对国内投资者的特点进行深度定制化。
（2）全方位
目前市场上已有的A股机器人，大多都是单一功能性质的。而贝塔牛则为客户提供组合整体仓位控制，个股持仓配比，个股买卖时点、价格、数量的全方位提示。
（3）个性化
贝塔牛还能根据投资者的投资目标、风险偏好、拟投金额等为其提供个性化大类资产配置方案，理财客户也能获得贴心服务。
贝塔牛的选股策略？
【短线智能】：擅长波段操作，智能调仓换股，追求弹性收益。
【综合轮动】：擅长风险控制，综合多指标全方位选股，追求收益与风险平衡。
【事件驱动】：通过对一系列主题事件动态监测，包括业绩预增、业绩快报、股票激励、高管增持、高送转和定增破发等，捕捉其中有显著利好的标的，向订阅投资者及时推送。
【价值精选】：擅长蓝筹精选，识别各行业内具有相对估值优势个股，追求稳健收益。
【中小盘成长】：从中小市值股票中通过多种因子（成长型因子为主）筛选出用于投资的股票，并辅以行业均衡策略和止损策略控制风险，适合风险承受能力较高的投资者投资。
“贝塔牛”还在每个交易日开盘前推送操作策略，有具体的买卖品种、价格、数量的建议，选择完毕拟投金额后，可以新建策略组合，投资“小白”也能轻松上手。
据悉，“贝塔牛”上线以来共服务了超过30万客户，可根据客户的不同目标及风险承受能力给出不同的投资建议，实现千人千面。
2017年上半年，广发证券自主研发的机器人投顾贝塔牛第二期上线，将此前的贝塔牛“i股票”和“i配置”升级为“贝塔牛股票机器人”和“贝塔牛理财机器人”两个机器人板块，区分了投资和理财两大功能。
2、国泰君安证券：科技和创新的引领者
国泰君安高度重视对信息科技的战略性投入，持续推进自主信息科技创新，是信息科技在证券行业应用的先行者。公司实现 IT 全生命周期的数字化管理，持续推进互联网平台智能化建设，扩展君弘APP 业务和产品功能覆盖，客户服务能力进一步增强，期末手机终端用户突破 1,650 万户，月度活跃用户数排名行业第 2 位。2017 年上半年，国泰君安继续推进零售经纪向财富管理的转型升级，建设智能化投顾平台，提升综合金融服务能力。
国泰君安高度重视对信息科技的战略性投入，持续推进自主信息科技创新，是信息科技在证券行业应用的先行者。公司实现 IT 全生命周期的数字化管理，持续推进互联网平台智能化建设，扩展君弘APP 业务和产品功能覆盖，客户服务能力进一步增强，期末手机终端用户突破 1,650 万户，月度活跃用户数排名行业第 2 位。2017 年上半年，国泰君安继续推进零售经纪向财富管理的转型升级，建设智能化投顾平台，提升综合金融服务能力。
自2016年至今，君弘APP先后上线了诸多智能化产品。先是2016年的账户分析、智能客服及智能打新，又是加薪宝、智能理财规划、筹码分布、相似K线等，接着又是最近的君弘智投之热点追基。
其中热点追基通过挖掘基金重仓股主体，精确匹配投资热点，依托强大的“三大科技基因”，为客户甄选相关主题下的绩优基金，有以下三个特点：
（1）200+热点主题全覆盖，3重时间维度智能涨幅排序；
（2）量化主题投资占比，精准筛选高相关度基金；
（3）智能精选主题资讯，分析师观点辅助决策。
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关于国泰君安相似K线，本公众号在此前的一篇文章中有做过专题分析，其中对各家券商的相似K线均有较为详细的分析，有兴趣的读者可以戳此查看《人工智能时代，这几家券商正领跑智能化投资工具——相似K线》。
另外值得一提的是，国泰君安君弘APP上的“筹码分布”功能。筹码分布又叫移动成本分布，通过它能够看到所有持股者的成本分布情况。观察筹码的密集和分散程度，以及股价所处的位置，你可以判断主力的建仓成本、进货和出货的大致位置，以及可以预测股价的阻力位或支撑位。（对筹码分布具体操作感兴趣的读者可以参考国泰君安微理财公众号的这篇文章：《这个神器，让你轻松追踪主力吸筹路径》）
（国泰君安君弘：筹码分布）
3、长江证券：金融科技行业内领先
长江证券不断利用金融科技改变、优化服务模式，为客户提供高效、便捷的综合金融服务。长江证券持续加强专业人才引进力度，打造具备强大自研发水平的金融科技团队，促进技术与业务的全面融合。公司自主研发了国内首个券商智能财富管理系统 iVatarGo，利用大数据分析每位客户的内在特征，为客户提供精准画像并匹配个性服务，有效实现用户唤醒并不断提升客户粘性。
长江证券不断利用金融科技改变、优化服务模式，为客户提供高效、便捷的综合金融服务。长江证券持续加强专业人才引进力度，打造具备强大自研发水平的金融科技团队，促进技术与业务的全面融合。公司自主研发了国内首个券商智能财富管理系统 iVatarGo，利用大数据分析每位客户的内在特征，为客户提供精准画像并匹配个性服务，有效实现用户唤醒并不断提升客户粘性。
2017年4月，长江证券推出了智能化财富管理系统iVatarGo，并于2017年8月升级为iVatarGo II。
（长江证券：iVatarGo II）
iVatarGo在确保客户信息和资料绝对保密的前提下，通过对客户的行为数据、交易数据进行深度分析，对客户进行精准画像，为客户提供个性化投资资讯、个性化理财产品、个性化的投资顾问服务等。它能帮助客户智能获取投资信息、智能分析投资情报，成为投资者投研和决策的智能助手。
iVatargo有什么特点？
（1）懂用户
iVatarGo通过对大数据分析，形成精准的用户画像，全面了解客户的投资特征及投资能力。
（2）懂服务
iVatarGo将所有金融服务、产品数据化，并将其进行标签分级分类。
（3）千人千面
iVatarGo将用户和产品进行精确匹配，让每个人都能获得个性化的产品和服务。
iVatargo能提供什么专业服务？
（1）资讯
根据用户持仓、自选股、投资特征偏好等，智能呈现个性化的资讯；
（2）股票组合
参考客户与投顾的相似度，推荐与客户风格匹配、风格互补的股票组合，以及热门股票组合；
（3）理财产品
分析用户的理财需求及投资偏好，结合投资者适当性管理要求，呈现最适合的理财产品；
（4）投资顾问
参考客户与投顾的相似度，为客户呈现最合适的投顾人员。
据悉，长江证券在研发投上投入 0.77 亿元，同比增长 了3.08%，投向主要包括：自主研发 iVatarGo 智能服务系统，优化客户使用体验，推进财富管理服务升级。
据了解，目前长江证券超过80%的用户已经激活了自己的iVatarGo。另外，iVatarGo II相较于升级以前，新增了智能盯盘、量化策略、机器人写稿、目标理财、智能股票诊断等新功能。
4、华泰证券：涨乐智能家族
作为行业经纪业务“一哥”和互联网金融技术先锋的华泰证券，同样在智能投顾领域积极布局。2016年10月，华泰证券成功完成收购美国领先的资产管理平台AssetMark，从而介入智能投顾领域。AssetMark公司主要为美国的财务顾问企业提供投资和咨询方面的解决方案，通过新技术的引进，提升其客户的服务效率。
作为行业经纪业务“一哥”和互联网金融技术先锋的华泰证券，同样在智能投顾领域积极布局。2016年10月，华泰证券成功完成收购美国领先的资产管理平台AssetMark，从而介入智能投顾领域。AssetMark公司主要为美国的财务顾问企业提供投资和咨询方面的解决方案，通过新技术的引进，提升其客户的服务效率。
华泰证券涨乐财富通目前正在主打“涨乐智能家族”品牌，不过严格意义上讲并不能算是专门的智能化产品，而是将一系列的产品和应用包装起来。
（华泰证券：涨乐智能家族）
华泰证券“涨乐智能家族”主要包括了以下几个功能：
（1）一键打新
“一键打新”集智能新股申购提醒、新股中签提醒等功能为一体，为用户提供全新新股申购体验；
（2）相似K线
“相似K线”经过智能算法实时匹配亿万历史数据，帮助投资者筛选海量信息，寻找历史相似走势个股；
（3）成本神器
“成本神器”能够自动匹配自选股，通过估算不同价位上投资者的持股数量，帮助投资者粗略了解全市场和单只股票的成本分布情况；
（4）综合账户
“综合账户”依托大数据平台，为客户提供定制化个人管家服务；
（5）国债理财
“国债理财”也称“国债逆回购”，涨乐财富通设有国债逆回购专区，具有流程简单、低风险、智能提醒、历史数据查看等特点。
华泰证券于2016年收购了AssetMark，似乎要在智能投顾领域强势发力，但是就目前而言尚无太多耀眼的成果。不过作为券业互联网金融的老大，华泰证券在智能化的道路上一定不甘示弱，此后定会有大动作。
5、中泰证券：金融科技中杀出的一匹黑马
中泰证券已对机器人投顾核心算法进行了深度研究，并提出了动态KYC、智能选配以及自学习三大系统。中泰证券将智能投顾可以拆解为两方面：一是用智能化的方式了解客户；二是在后端投资引擎技术，进行投资规划建议。截至目前，中泰证券的大数据团队用了整整两年时间，从客户交易数据、行为数据、以及丰富多元的外围数据三个维度的大数据，完成了用户画像。
中泰证券已对机器人投顾核心算法进行了深度研究，并提出了动态KYC、智能选配以及自学习三大系统。中泰证券将智能投顾可以拆解为两方面：一是用智能化的方式了解客户；二是在后端投资引擎技术，进行投资规划建议。截至目前，中泰证券的大数据团队用了整整两年时间，从客户交易数据、行为数据、以及丰富多元的外围数据三个维度的大数据，完成了用户画像。
自2016年明确以金融科技（fintech)推动公司互联网转型这一战略规划后，中泰证券正以阔步向前的姿态，积极拥抱互联网转型。
在中泰齐富通9月的最新版本中，智能化的成果托盘而出，包括了智能投顾（中泰智投）、超级电波、精灵盯盘、牛人领航等在内的多项智能化产品功能。
（中泰智投、超级电波等）
中泰智投都有哪些亮点？
这一版本的中泰智投，兼具了账户诊断、个股诊断、因子选股和资产配置等多个功能。
（1）账户诊断
采用大数据技术进行深度挖掘，提供涵盖交易操作、历史盈亏、收益分析、资产变动、打新行为、持仓诊断等多维度报告和诊断，帮助客户清晰了解自己的盈亏情况和投资能力。
（2）个股诊断
将以海量的个股及所属行业资讯和研报为基础，涵盖综合分析、技术面分析、资金面分析、行业面分析、基本面分析、研报评级六个模块，以图文并茂的形式对个股进行全方位的综合评价。
（3）因子选股
借助强大的数据处理能力，提供涵盖技术、财务、概念、风格、行业、地域六大类共4000+因子的因子库。还会根据市场走势动态调整并推荐最热和最新因子，客户可以通过多个因子进行一键叠加选股，并保存因子策略，进而实现真正的个性化、智能选股。
（4）资产配置
基于客户的投资诉求和风险承受能力，通过算法智能配置组合，为其量身定制个性化配置方案，并自动监控您投资组合中的收益率、波动率以及最大回撤等核心指标信息，超过阈值将触发再平衡方案，实现动态调仓，严控风险。
值得一提的是，中泰证券的超级电波功能采取的是收费的模式，这在众多券商智能化产品中算是一种勇敢的尝试，毕竟目前国内券业智能投顾尚未开启收费模式。
（中泰证券：超级电波收费详情）
中泰齐富通9月这一波升级，更像是一场蓄势已久的爆发，在券业金融科技中杀出的一匹大黑马，令业内人士眼前一亮。更多关于其智能化功能的详细介绍，有兴趣的读者请参考中泰证券服务号的这篇文章：《大数据面前，投资不再有秘密》。
6、光大证券
2016年，光大证券成立了以薛峰董事长为组长的互联网金融业务推进领导小组，为金融科技的实施前瞻性布局；2017年，公司将金融科技确立为公司战略，在金融科技领域持续加大投入，大力推进大数据、人工智能、移动互联、云计算等金融科技技术在业务实践中的应用。
2016年，光大证券成立了以薛峰董事长为组长的互联网金融业务推进领导小组，为金融科技的实施前瞻性布局；2017年，公司将金融科技确立为公司战略，在金融科技领域持续加大投入，大力推进大数据、人工智能、移动互联、云计算等金融科技技术在业务实践中的应用。
2017年9月7日，光大证券发布了“智投魔方”互联网综合金融服务产品，这也意味着光大证券在金融科技战略布局上迈出了坚实的一步。
（光大证券：智投魔方）
光大证券金融科技产品“智投魔方”，是以人工智能技术为基础，以大数据平台为依托，集智能理财、金融社区、智能资讯、大数据精准营销“四位一体”，与交易、理财形成有机结合，构建了生态化、场景化服务。
平台通过对用户特征的精准刻画及深度挖掘，融合社区在线人工服务，实现精准服务、主动触达，为用户提供多场景的、实时的、个性化的金融服务和产品，并跟随用户行为、投资偏好、风险偏好等的变化，及时调整金融产品和服务的供给。
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智投魔方的四大功能特点
（1）智能理财
基于对用户需求的深入洞察，以及客户风险偏好和风险承受能力的考量，运用大数据挖掘、人工智能、机器学习等先进科技，旨在为用户提供更多智能资产配置方案；
（2）金融社区
基于问答、观点、股票模拟组合、模拟炒股大赛等应用场景，将投顾、客服融入社交场景中，为用户和投顾创造在线交流的平台，形成用户与投顾、用户与用户之间的强关系；
（3）智能资讯
按照投资逻辑对资讯进行重新组织，以大数据技术为依托，结合用户标签和资讯标签，除常规信息外，还为用户在海量的市场资讯中推荐用户感兴趣的、与用户相关的各类资讯信息；
（4）大数据精准营销
涵盖了客户、产品、资讯大数据，通过标签化和群组画像，支持精准匹配、主动触达，支持用户转化和运营优化，为各项业务开展提供数据支持。
“智投魔方”是光大证券因是而谋、顺势而为的重要产品，表明了光大证券正式加入了智能化浪潮之中，并且已经践行了其以金融科技为公司发展战略的思路。作为后发者，光大证券今后的智能化之路该如何继续，这也是其高层值得去思考的一件事。
三、券商APP智能化大潮将涌向何方？
1、机器人投顾成为必备
从当下的趋势来看，随着越来越多的券商将金融科技写入公司的发展战略之中，并且有越来越多的券商已经在这条路上付诸实践，机器人投顾将会作为券商APP平台的必备工具之一。尤其是大型综合金融服务商，在各家的智能投顾“军备竞赛”之中，更是不能落后。
2、盈利模式：逐渐走向收费
国内券商APP智能化的浪潮之下，已经有券商率先开始尝试收费模式，虽然在当下仍然是以免费服务为主，但是这种尝试也许正是智能投顾未来的必经之路。把目光投向美国，诸如Betterment这类的智能投顾公司，都是要收取管理费或咨询服务费等费用的。
当然，目前国内券商的智能投顾，只能说大部分把“面”上的东西已经打磨出来了，至于“内核”怎样，模型的有效性是否能经得住历史业绩的考验，这些才是真正值得投资者是否愿意为之付出费用的核心所在。
3、金融监管趋严
在各家券商APP智能化发展的道路上，来自监管的压力也不容小觑。智能投顾在国外的发展经验来看，会包含投资决策推荐以及“代客理财”两部分内容，例如在某些行情下代为客户调仓等。
然而在现有法律法规的条件下，我国智能投顾暂只能用于为投资者提供投资或理财建议，无法进行资产管理。“代客理财”的行为在智能投顾领域内也是被严令禁止的。
不过另外一方面，监管层对于金融科技的发展也是极为鼓励的，智能投顾的发展也是得到了国家监管机构的支持。各家券商应在监管允许的范围内，继续坚持积极创新发展智能化投资工具。
4、经纪业务向财富管理转型
随着券商佣金战的白热化，普遍来讲经纪业务在券商营收的占比也在逐渐降低，越来越多的券商已经在逐渐向财富管理转型。
根据2017年3月公布的数据，我国股民总人数1.2亿人，注册投顾人数3.8万人。平均每个投顾实际服务客户数超过500人，若服务客户覆盖全体1.2亿股民，则需要每位投顾服务超过3000人。
那么问题来了，在投顾人数缺口如此之大的情形下，券商从经纪业务向财富管理转型的目标似乎仅仅存在于理想之中？这种时候，机器人投顾存在的必要性就可想而知了。因此，就目前而言，在智能化道路上领先的券商们，也正处是券业金融科技的弄潮儿。
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