第三节 金融债券与公司债券
单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．Shibor是中国货币市场的基准利率，是以()家报价行的报价为基础，剔除一定比例的最高价和最低价后的算术平均值。[2010年5月真题]
A．4B．16C．5D．8
【答案】B
【解析】Shibor是中国货币市场的基准利率，是以16家报价行的报价为基础，剔除一定比例的最高价和最低价后的算术平均值，自2007年1月4日正式运行。目前对外公布的Shibor共有8个品种，期限从隔夜到1年。
2．以下关于我国商业银行混合资本债券的说法错误的是()。[2010年3月真题]
A．自发行之日起10年后发行人具有3次赎回权
B．自发行之日起10年内不得赎回
C．自发行之日起10年内具有1次赎回权
D．期限在15年以上
【答案】C
【解析】我国的混合资本债券的基本特征之一是：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。
3．可转换公司债券在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有()。[2010年5月真题]
A．股东的权利B．债权人的义务C．债权人的权利D．债权人的责任
【答案】A
【解析】可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势。可转换公司债券与一般的债券一样，在转换前投资者可以定期得到利息收入，但此时不具有股东的权利。
4．以下不属于《企业债券管理条例》管理范围的是()。[2010年5月真题]
A．外币债券B．地方企业债券
C．地方投资公司债务D．中央企业债券
【答案】A
【解析】1987年3月，国务院颁布了《企业债券管理暂行条例》，其管理范围包括：企业债券有国家投资债券、国家投资公司债券、中央企业债券、地方企业债券、地方投资公司债券、住宅建设债券和内部债券等7个品种。
5．根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，中期票据偿还余额不得超过企业净资产的()。[2010年5月真题]
A．20％B．30％C．40％D．50％
【答案】C
【解析】《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。
6．以下关于金融债券的说法错误的是()。
A．商业银行可以发行金融债券
B．非银行金融机构不可以发行金融债券
C．从广义上讲，中央银行债券也属于金融债券
D．我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券不属于金融债券
【答案】D
【解析】政策性金融债券是政策性银行在银行间债券市场发行的金融债券。1999年以后，我国金融债券的发行主体集中于政策性银行，其中，以国家开发银行为主，金融债券已成为其筹措资金的主要方式。
7．从2007年6月起，浮息债券的基准利率是()。
A．1年期银行定期存款利率B．7天回购利率
C．北京银行问同业拆放利率D．上海银行间同业拆放利率
【答案】D
【解析】从2007年6月起，浮息债券以上海银行间同业拆放利率(Shibor)为基准利率。Shibor是中国货币市场的基准利率，是以16家报价行的报价为基础，剔除一定比例的最高价和最低价后的算术平均值，自2007年1月4日正式运行。
8．2008年，中国进出口银行、深圳发展银行在银行间债券市场发行了两只上海银行间同业拆放利率浮息债券，它们均选择了()作为基准利率。
A．2个月上海银行间同业拆放利率B．3个月上海银行间同业拆放利率
C．4个月上海银行间同业拆放利率D．5个月上海银行问同业拆放利率
【答案】B
9．首家在香港地区发行首只人民币债券的银行是()。
A．中国进出口银行B．国家开发银行
C．中国农业发展银行D．中国银行
【答案】B
【解析】2007年6月，中国人民银行、国家发展和改革委员会发布《境内金融机构赴香港特别行政区发行人民币债券管理暂行办法》，境内政策性银行和商业银行经批准可在香港发行人民币债券。国家开发银行成为获准的第一家在香港发行首只人民币债券50亿元。
10．依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券是()。
A．金融债券B．商业银行次级债券
C．混合资本债券D．公司债券
【答案】A
【解析】金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券。
11．保险公司定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务属于()。
A．保险公司短期融资债B．保险公司债
C．保险公司票据D．保险公司次级债务
【答案】D
【解析】保险公司次级债务是指保险公司定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
12．中央银行票据简称央票，是一种重要的货币政策日常操作工具，其期限通常为()。
A．1个月～1年B．1个月一3年C．3个月～3年D．3个月～1年
【答案】C
【解析】中央银行票据简称央票，是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月～3年。
13．关于中央银行票据的说法，下列叙述有误的是()。
A．中央银行票据简称央票，一般将央票列在金融债券之列
B．它是央行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券
C．它是一种重要的货币政策日常操作工具
D．期限通常在3个月～3年
【答案】A
【解析】A项，2005年6月发布的《全国银行问债券市场金融债券发行管理办法》，并未将中央银行票据包括在内，因此出于惯例，一般不将中央银行票据列在金融债券之列。
14．一般需要担保的发行债券的主体所发行的债券是()。
A．政府债券B．金融债券
C．信誉卓著的大公司发行的公司债券D．一般公司发行的公司债券
【答案】D
【解析】一般来说，政府债券无须提供担保，因为政府掌握国家资源，可以征税，所以政府债券安全性最高；金融债券大多数也可免除担保，因为金融机 构作为信用机构，本身就具有较高的信用；公司债券不同，一般公司的信用状况要比政府和金融机构差，所以，大多数公司发行债券被要求提供某种形式的担保。但 少数大公司经营良好，信誉卓著，也发行信用公司债券。
15．公司不以任何资产作担保或抵押而发行的债券是()。
A．信用公司债券B．保证公司债券C．抵押公司债券D．信托公司债券
【答案】A
【解析】B项，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；C项，不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种；D项，信托公司债券需以公司的资产作抵押，也属于抵押证券的范畴。
16．利息只在公司有盈利时才支付的公司债券是()。
A．短期融资券B．保证公司债券C．收益公司债券D．信用公司债券
【答案】C
【解析】收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。但另一方面，它又与一般债券不同，其利息只在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。
17．可转换公司债券享受转换特权，在转换前与转换后的形式分别是()。
A．股票、公司债券B．公司债券、股票
C．都属于股票D．都属于债券
【答案】B
【解析】可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势，转换以前为公司债券，转换以后为股票。
18．按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，债券可分为()。
A．独立性与非独立性B．可分型与不可分型
C．独立型与分离型D．可分离型与非分离型
【答案】D
【解析】按附新股认股权和债券能否分开来划分，债券可分为：①可分离型，即可分离交易的附认股权证公司债券，其债券与认股权可以分开，可独立转让；②非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖对象的债券。
19．附认股权证的公司债券的购买者可以()。
A．按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权
B．按预先规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权
C．按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权
D．按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权
【答案】A
【解析】附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。
20．发行附认股权证的公司债券对发行人的不利影响不包括()。
A．相对于普通可转换公司债券，发行人一直都有偿还本息的义务
B．如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响
C．一次发行，二次融资
D．无赎回和强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅降低时，发行人需要承担一定的机会成本
【答案】C
【解析】C项属于发行附认股权证的公司债券对发行人的有利影响。
21．上市公司的股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股份的公司债券是指()。
A．可交换债券B．可转换公司债券
C．附认股权证的公司债券D．收益公司债券
【答案】A
22．2008年10月17日，中国证监会发布了()。
A．《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》
B．《公司债券发行试点办法》
C．《上市公司证券发行管理办法》
D．《企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知》
【答案】A
23．我国的企业债券有()两个品种。
A．工业企业债券和商业企业债券B．中央企业债券和地方企业债券
C．外资企业债券和内资企业债券D．国有企业债券和集体企业债券
【答案】B
【解析】企业发行债券都由证券经营机构承销。通过整顿，企业债券的发行出现了两点变化：一是规模急剧萎缩；二是品种大大减少，从1994年起，我国企业债券归纳为中央企业债券和地方企业债券两个品种。
24．()是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
A．银行债务融资工具B．非金融企业债务融资工具
C．企业债务融资工具D．非银行债务融资工具
【答案】B
25．()的出台，标志着我国公司债券发行工作的正式启动。
A．《公司债券发行试点办法》
B．《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》
C．《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》
D．《证券公司管理暂行办法》
【答案】A
26．关于《公司债券发行试点办法》对债券持有人权益的保护，下列说法错误的有()。
A．强化发行债券的信息披露，要求公司及时、完整、准确地披露债券募集说明书，持续披露有关信息
B．引进债券受托管理人制度，要求债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事，并不得与债券持有人存在利益冲突
C．建立债券发行人会议制度，通过规定债券发行人会议的权利和会议召开程序等内容，让债券发行人会议真正发挥投资者自我保护作用
D．强化参与公司债券市场运行的中介机构如保荐机构、信用评级机构、会计师事务所、律师事务所的责任，督促它们真正发挥市场中介的功能
【答案】C
【解析】C项，建立债券持有人会议制度，通过规定债券持有人会议的权利和会议召开程序等内容，让债券持有人会议真正发挥投资者自我保护作用。
27．关于可交换债券和可转换债券，下列说法错误的是()。
A．可交换债券与可转换债券的发债主体和偿债主体不同，前者是上市公司的股东，通常是大股东，后者是上市公司本身
B．可交换债券在国外有股票、现金和混合3种交割方式，可转换债券一般采用股票交割
C．两者所换股份的来源是相同的
D．可交换债券一般不设置转股价向下修正条款，可转换债券一般附有转股价向下修正条款
【答案】C
【解析】C项，可交换债券和可转换债券所换股份的来源不同，前者是发行人持有的其他公司的股份，后者是发行人未来发行的新股。
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