阿里巴巴：马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权
阿里巴巴1月8日晚间在港交所公告，合计持有蚂蚁集团50%以上股权和投票权的两个主要股东杭州君瀚股权投资合伙企业和杭州君澳股权投资合伙企业的普通合伙人实体的股东马云，与该现有普通合伙人的其他股东将终止一份协议。根据该协议，马云之前可以控制该现有普通合伙人股东会层面有关君瀚和君澳行使蚂蚁集团股东权利的决议的通过。
君瀚的普通合伙人将变更为一家新成立的实体，两个普通合伙人实体各自将均由五位不同的自然人平均拥有(即，两个普通合伙人实体共有十位不同的自然人股东，包括马云先生以及蚂蚁集团管理层与员工代表)。
上述变化后，马云将不再控制君瀚和君澳持有的蚂蚁集团多数投票权，君瀚和君澳将分别由不同的普通合伙人实体控制，任何一家普通合伙人实体均不受任何单个人士控制，阿里巴巴集团在蚂蚁集团的股权保持不变，以及阿里巴巴集团或任何其他股东均不控制蚂蚁集团。
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蚂蚁集团发布公告：强化与股东阿里的隔离 马云不再是实控人
1月7日，据官网消息，蚂蚁集团发布了关于持续完善公司治理的公告。
公告称，为持续完善公司治理，实现长期可持续发展，自2021年以来，蚂蚁科技集团股份有限公司(以下简称“蚂蚁集团”)持续提升公司治理水平，目前董事会八名董事中包含四名独立董事(达到半数)，下设包括风险管理与消费者权益保障委员会、ESG可持续发展委员会在内的六个专门委员会。在此基础上，计划继续引入第五名独立董事，实现董事会中独立董事过半数。
同时，蚂蚁集团相关管理层成员不再担任阿里巴巴合伙人，进一步提升公司治理的透明度和有效性，强化与股东阿里巴巴集团的隔离。
2023年1月7日，蚂蚁集团收到杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“杭州君瀚”)及杭州君澳股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“杭州君澳”)出具的《关于股东上层结构调整的告知函》，为了进一步适应现代公司治理体系的要求，推动股东投票权与其经济利益相匹配，蚂蚁集团主要股东及相关受益人拟对蚂蚁集团股东上层结构进行调整(以下简称“本次调整”)。
本次调整的核心是蚂蚁集团主要股东投票权的变化，从马云先生及其一致行动人共同行使股份表决权，到包括蚂蚁集团管理层、员工代表和创始人马云先生在内的10名自然人分别独立行使股份表决权，治理结构更加稳健，利于公司长期可持续发展；本次调整不会导致蚂蚁集团股东及相关受益人的经济利益发生变化。
本次调整前蚂蚁集团的股权结构：
(图片来源：蚂蚁集团官网)
马云先生、井贤栋先生、胡晓明先生及蒋芳女士分别持有云铂投资34%、22%、22%及22%的股权，根据云铂投资现行章程及《一致行动协议》，马云先生能够实际支配云铂投资股东会与行使蚂蚁集团股东权利相关事项的表决结果，进而通过云铂投资控制的杭州君瀚及杭州君澳间接控制蚂蚁集团53.46%股份的表决权。因此，本次调整前，马云先生为蚂蚁集团实际控制人。
2023年1月7日，各方分别相应签署《一致行动协议终止协议》《关于杭州云铂投资咨询有限公司之股权转让协议》《杭州君瀚股权投资合伙企业(有限合伙)入伙及退伙协议》《承诺函》等文件。本次调整的主要安排包括：
1、马云先生、井贤栋先生、胡晓明先生及蒋芳女士终止在云铂投资层面的一致行动关系；
2、井贤栋先生、邵晓锋先生、倪行军先生、赵颖女士、吴敏芝女士将通过股权转让分别持有云铂投资20%的股权；
3、云铂投资从杭州君瀚退伙，杭州星滔企业管理咨询有限公司(以下简称“杭州星滔”)入伙杭州君瀚，并担任杭州君瀚的普通合伙人暨执行事务合伙人；杭州星滔由马云先生、韩歆毅先生、张彧女士、黄辰立先生、周芸女士分别持有20%的股权；
4、本次调整完成后的云铂投资及杭州星滔的全体股东承诺独立行使其在云铂投资或杭州星滔中包括表决权在内的各项股东权利，不与任何其他方达成任何形式的一致行动安排；不单独或与任何其他方共同谋求对于蚂蚁集团的控制权。
本次调整完成后蚂蚁集团的股权结构：
(图片来源：蚂蚁集团官网)
本次调整完成后，蚂蚁集团包括杭州君瀚和杭州君澳在内的各主要股东彼此独立行使所持有的蚂蚁集团股份表决权且无一致行动关系，各股东未单独或共同在蚂蚁集团股东大会层面形成控制，也不存在任何股东所提名的董事人数超过全体董事半数的情形。因此，不再存在任何直接或间接股东单一或共同控制蚂蚁集团的情形。
公告称，本次调整后，蚂蚁集团的股份表决权更加透明且分散，这是对公司治理结构的进一步优化，将对蚂蚁集团的持续稳健发展起到促进作用。本次调整不会对蚂蚁集团及下属公司的日常经营造成影响，蚂蚁集团将继续坚守“以数助实”定位，坚定落实可持续发展战略，不断提升公司治理水平，加大前沿科技投入，增强服务实体经济的能力，努力为社会创造更大价值。（来源：正观新闻）
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二三四五(002195.SZ)控股股东拟变更为上海岩合智通财经APP讯，二三四五(002195)(002195.SZ)发布公告，公司于2023年1月6日收到公司持股5%以上股东韩猛及其一致行动人张淑霞、上海岩合科技合伙企业(有限合伙)的通知，2023年1月6日，韩猛及张淑霞与上海岩合科技合伙企业(有限合伙)签署了《股份转让协议》，在深圳证券交易所审核通过本次协议转让事项后，上海岩合科技合伙企业(有限合伙)将受让韩猛及张淑霞通过协议转让方式转让的公司无限售条件流通股5.54亿股，占公司目前总股本的9.6758%。
截至目前，公司无控股股东、实际控制人。本次权益变动完成后，上海岩合科技合伙企业(有限合伙)将成为公司的控股股东，叶可及傅耀华将成为公司的实际控制人。
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投资要点
回顾：2022 年 2 月以来逐步构建“新半军”择时及行业比较框架。2022 年 4 月14 日《调整至今，“新半军”择时框架发出哪些重要信号？》预判5 月“新半军”
迎来反转。10 月首创、首推“信军医”。11 月看好大消费+国企央企的修复。12月下旬判断成长板块性价比出现，又到了可以关注掘金的时候。
展望：修复行情的条件正在具备，三大方向均有可为——我们在《2023 年度十大预测》中已经提示，一季度有望迎来一波真正的修复。
而当前市场修复的条件正在逐步具备：
1）疫情峰值回落、防疫措施持续优化，居民生活已在加速正常化。12 月中旬国内疫情一度冲击市场。而当前，随着疫情峰值回落，居民生活加速正常化，疫情对经济、消费以及A 股市场的拖累已在快速消退。近期各大城市及城际活动快速修复，且根据交通运输部的测算，春运期间客流总量约为20.95 亿人次，将较去年同期增长99.5%，恢复到2019 年同期的70.3%。
2）政策宽松从信号到落地，加速经济预期回暖。2022 年11 月以来各项稳增长措施出台，政治局会议、经济工作会议连续确认政策宽松方向。但此时更多止步在政策放松信号明晰、预期升温的层面。而当前，政策宽松已逐步进入到落地甚至实际生效阶段，有望加速经济预期回暖。1 月5 日，人民银行、银保监会宣布建立首套住房贷款利率政策动态调整机制。考虑到2022 年12 月下旬以来，30 大中城市商品房成交面积已快速回升至接近2021 年同期水平，显示地产需求已在边际改善。当前地产需求侧政策的放松，有望进一步提振后续地产销售。另一方面，2023 年地方债提前批额度从2022 年11 月下达以来，当前已在陆续启动发行。不仅时间上较去年更早，且多数地方表示所获提前批额度更高于上年。有望继续强力支撑今年经济。
3）从全球资产配置的角度，2023 年中国资产也是具备高性价比的地方。新年以来仅4 个交易日，陆股通北上资金便流入200 亿，背后一方面是海外资金年初配置带来的“开门红”效应。但更重要的是，从全球资产配置的角度，2022 年“内忧外患”导致海外资金配置中国资产动力减弱、甚至一度大幅流出，而当前，不管是对经济、对地产风险、还是对美联储加息的担忧，都在明显缓解和改善。中国资产性价比提升，正吸引外资加速回流。
4）2022 年A 股在系统性风险冲击下又一次来到底部区域。而2023 年，无论是估值还是盈利均有修复空间。截至2023 年1 月6 日，上证综指12.6 倍、创业板指40.1 倍的PE 估值仍处于历史底部区域，与此同时，股权风险溢价也分别处于2010年以来72%和95%的历史高位。
——结构上，关注三大方向：1）成长：悲观预期持续释放、拥挤度回落至历史低位，性价比再度显现。12 月下旬在成长板块一片冷清时，我们通过拥挤度及体系化指标判断成长板块性价比出现，又到了可以关注掘金的时候。至今已收获明显的赚钱效应。而当前，成长仍是具备高性价比的方向，后续建议继续重点聚焦符合政策引导、明年有望高景气或迎来边际改善，且当前拥挤度已显著回落的高性价比方向：信创、半导体（设备、材料）、消费电子、储能、军工（航空发动机）等。2）消费：疫情峰值回落、居民生活正常化，有望持续提振大消费业绩修复预期。与此同时，近期外资大幅回流，消费仍是其重点加配的方向。此外，参考海外防疫放松后的市场表现，消费板块都迎来显著的修复。看好出行链（电影、餐饮、酒店、航空）、食品饮料、医药生物等。3）地产基建：持续受益于近期政策宽松、经济预期回暖。同时，相关板块在前期内外部风险冲击下，估值、拥挤度重新回落至历史底部，存在修复空间。
风险提示：关注经济数据波动，政策超预期收紧，美联储超预期加息等。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。