高毅资产邓晓峰：周期性行业有好机会，把握两条创造超额收益的逻辑
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来源：中证金牛座
高毅资产合伙人、首席投资官邓晓峰3月3日在招商银行策略会上表示，当前新一轮经济开始复苏，相关行业将迎来大幅改善，一些新兴行业处于快速发展的阶段，因此要乐观看待资本市场。
邓晓峰认为，周期性行业将迎来比较好的机会。他指出，每当供给和需求发生变化时，周期性行业价格往往会产生巨大波动。以有色金属行业为例，最近几年出现结构性变化。需求端，一方面全球都在能源转型，光伏、风电，对铜、铝的消耗量都有增量需求；另一方面，全球跨国公司面临制造业产业链重构，东南亚、南亚以及拉美地区工业化和城市化的进程将带动上游工业品的需求提升。两个边际上的结构变化均会带来需求上增长。
供给方面，部分工业金属资源具备稀缺性，且在较长时间里上游整体投资不足，很多高耗能行业供应受到约束。未来5年至7年会面临供应难以跟上需求增长的局面，部分有色金属品种面临与过去截然不同的供需结构环境。在短期存在不确定性但长期高度确定的阶段，对于权益投资来说，认知的差距则是机会所在。
谈及规模与业绩的关系，邓晓峰表示，过去20年，中国成长起来一大批全球领先的大型公司，资管行业也因此分享到了这些企业成长的红利。往后看，对于收益率的判断仍然要回到经济成长结构来看，在经济增速放缓的背景下，与历史上相比往后出现同样量级的增长很难，因此获得同样的回报率也是更难的。
在此基础上，要把握两条创造超额收益的逻辑： 一方面，要关注产业变迁，把握巨大体量新兴行业的机会，这是高回报的基础；另一方面，A股市场上市公司非常多，中小公司的价值创造和回报率更突出、机会更分散，需要自下而上仔细挖掘。
泰豪科技：公司研发的无人车辆已完成多轮技术迭代并参加了珠海航展同花顺（300033）金融研究中心3月3日讯，有投资者向泰豪科技(600590)（600590）提问， 请问贵公司，公司产品无人侦查车辆、履带式无人侦查车辆使用的是北斗导航系统吗？
公司回答表示，您好，公司研发的无人车辆已完成多轮技术迭代并参加了珠海航展，得到客户的广泛关注。感谢您的关注！
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全国政协委员、观澜湖集团主席朱鼎健：进一步提升海南专业服务市场开放水平《证券日报》记者获悉，全国政协委员、观澜湖集团主席兼行政总裁朱鼎健今年拟提交4份提案，内容包括促进文化旅游产业高质量发展，提升海南自贸港开放水平以及调动民营企业积极性缓解就业等方面。
在《进一步提升海南自贸港专业服务市场开放水平》的提案中，朱鼎健提出了四条建议。
一是提升已开放的专业领域执业便利化。已在粤港澳大湾区对香港开放的专业服务职业资格，也应在海南开放。例如目前建筑规划领域的13个职业资格中，只有结构工程师、注册建筑师这2项是海南自贸港和粤港澳大湾区都开放了的，但还有注册土木工程师、注册电气工程师、注册公用设备工程师、造价工程师、监理工程师、房地产评估师、建造师和注册城乡规划师等8项是粤港澳大湾区已经开放但海南没有的，建议海南对这8项职业资格也全部放开。另外，对需要参加相关职业资格考试或需要取得内地职业资格证书方可执业的领域(行业)，支持海南探索直接认可香港职业资格。
二是支持香港个人以自然人移动方式来海南执业。朱鼎健认为，支持海南优先在涉及专项法律规定的领域，如法律、金融、保险等存在开放度小、“准入不准营”的行业，允许香港个人以自然人的方式在海南执业。
三是支持香港专业服务机构在海南设立分支机构(商业存在)方面取得突破。朱鼎健建议，支持香港专业服务机构在海南设立分支机构，授权海南用香港的相关法律和行业规制，并充分利用特殊政策和灵活措施创新合作方式，配套出台的相关管理制度，来约束和管理这些在海南执业的香港专业机构。
四是支持海南在法律、会计、建筑及金融等关键领域率先突破。在朱鼎健看来，支持海南省对“CEPA负面清单”中的限制条款进行研究，在专业服务业的法律、会计、建筑、金融等四个关键领域实现直接突破或试点突破。一、允许香港专业法律服务机构在海南独资设立代表机构，聘请香港和内地有相关资质的人员，办理部分民商事诉讼案件和部分民商事非诉讼案件；二、允许会计类从业人员持有香港职业资格证书的在海南执行审计、签证等注册会计师法定业务，无需参加内地执业资格考试和取得职业资格证书；允许香港专业会计服务机构在海南独资设立代表机构；三、允许香港建筑服务机构在海南独资设立代表机构，聘请香港和内地有相关资质的人员执业；四、允许香港金融服务机构在海南独资设立代表机构，聘请香港和内地有相关资质的人员执业。
2月20日0—24时，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例144例。其中境外输入病例73例（上海27例，广东20例，北京9例，广西5例，四川5例，福建3例，天津1例，江苏1例，重庆1例，甘肃1例），含7例由无症状感染者转为确诊病例（广东3例，四川2例，江苏1例，广西1例）；本土病例71例（内蒙古32例，其中呼和浩特市30例、包头市1例、巴彦淖尔市1例；江苏11例，其中苏州市10例、无锡市1例；辽宁7例，均在葫芦岛市；广东6例，均在深圳市；山西5例，均在晋中市；四川4例，均在成都市；云南4例，其中德宏傣族景颇族自治州3例、红河哈尼族彝族自治州1例；黑龙江2例，均在鸡西市），含5例由无症状感染者转为确诊病例（云南3例，内蒙古1例，江苏1例）。无新增死亡病例。新增疑似病例3例，均为境外输入病例（均在上海）。当日新增治愈出院病例42例，解除医学观察的密切接触者1039人，重症病例较前一日增加3例。境外输入现有确诊病例883例（其中重症病例1例），现有疑似病例3例。累计确诊病例13472例，累计治愈出院病例12589例，无死亡病例。截至2月20日24时，据31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团报告，现有确诊病例1724例（其中重症病例10例），累计治愈出院病例101491例，累计死亡病例4636例，累计报告确诊病例107851例，现有疑似病例3例。累计追踪到密切接触者1582455人，尚在医学观察的密切接触者36791人。